事情:公司发布2024半年报,上半年完成收入23.70亿元,同比增加20.82%,完成归母净利润2.99亿元,同比增加19.04%。其间Q2单季度完成收入14.15亿元,同比增加27.86%,完成归母净利润1.83亿元,同比增加13.58%。
职业景气量上升,公司规划继续增加。2024H1公司完成收入23.70亿元,同比增加20.82%,分事务看:1)注塑机完成收入17.08亿元,同比增加16.29%,原由于在职业景气量回暖的情况下,公司不断的进步运营功率,加大出售力度,竞争力进一步强化;2)压铸机完成收入4.17亿元,同比增加35.30%,原由于下流首要职业新能源轿车仍有安稳需求,压铸机产品仍有较快的增加,别的公司不断推出压铸机新产品,如H2系列压铸机、LEAP系列压铸机等,客户满足程度较高,产品竞争力不断增强。
毛利率增幅显着,费用率有所进步。2024H1公司毛利率为33.61%,同比进步0.98pct,其间注塑机、压铸机别离为32.69%、34.97%,同比别离进步1.15pct、0.61pct。期间费用率算计为19.97%,同比上升1.70pct,其间出售、办理、研制、财政费用率改变别离为0.17pct、0.29pct、0.33pct、0.91pct,其间财政费率上升较多,首要系汇率改变所造成的。
继续加大全球化投入,海外事务稳健增加。公司从始至终坚持全球化战略,现在已有超越40多个海外经销商,事务掩盖70多个国家和地区。2024上半年,公司外销收入5.90亿元,同比增加14.34%,坚持较快上涨的速度。截止上半年,公司已在印度建立工厂、并成立德国研制中心、巴西服务中心、越南服务中心等,海外商场布局逐渐扩展,公司将进一步拓宽海外商场,进步海外商场份额。
盈余猜测与出资主张:估计2024年-2026年公司经营收入别离为49.56亿元、57.91亿元和67.77亿元,归母净利润别离为6.06亿元、7.48亿元和9.08亿元,6个月目标价23.26元,对应2024年18倍PE,保持“买入”评级。